لماذا تمنح الشركات خيارات الأسهم

وهنا ما يعنيه أن تقدم خيارات الأسهم من قبل صاحب العمل الخاص بك.

لا شيء مضمون عندما يتعلق الأمر خيارات الأسهم الموظف. فليكر / جيمي ماكافري.

يتم تقديم خيارات الأسهم من قبل صاحب العمل الجديد الخاص بك يبدو مثيرة، وكأنك تحصل على الوصول الحصري الذي يمكن أن تسدد قبالة الطريق.

وربما تكون.

عندما تقدم لك خيارات "، في بعض الطرق التي يسمح لك للمشاركة في نمو الشركة"، ويقول مخطط مالي معتمد هيرب وايت، مؤسس ورئيس الحياة استراتيجيات الثروة معينة في ولاية كولورادو.

ويوضح قائلا: "إنه يراعي اهتمامك مع اهتمام الشركة، وعندما يتم تداول هذه الشركة بشكل عام، فإن العرض يوازي اهتمامك مع المساهمين". "عموما أود أن أقول أن عرض الخيارات يعني أن الشركة مهتمة في محاولة للاحتفاظ بك كموظف، وتقدم حافزا لمساعدتك على الربح مع نمو الشركة".

كما يضيف: "إنه سيناريو محتمل للغاية بالنسبة للموظف".

ولكن ماذا تعني خياراتك؟

في كثير من الحالات، "خيار الأسهم" هو بالضبط ما يبدو مثل: خيار شراء أسهم الشركة.

سنستخدم مصطلح "خيار الأسهم" هنا للإشارة إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة للموظفين، أو المنظمات غير الحكومية، والتي هي النوع الأكثر شيوعا من منحة الأسهم التي قد يحصل عليها الموظف. بعض الشركات قد تقدم وحدات الأسهم المقيدة (رسوس)، بدلا من ذلك، ولكن بين الشركات الخاصة مثل الشركات الناشئة، حيث حقوق الملكية هو شكل شائع من التعويضات، و إوس هي أكثر انتشارا.

كما يمكنك أن تتخيل، خيارات الأسهم يمكن أن تصبح معقدة جدا. ولأغراضنا، على الرغم من ذلك، نقدم نظرة عامة رفيعة المستوى لما يحدث عندما يقدم لك صاحب العمل حزمة قياسية تتضمن خيارات:

إذا قدم لك مبلغ 1000 سهم من قبل صاحب العمل، وهو شركة ناشئة لا تزال مملوكة للقطاع الخاص، فهذا يعني أن لديك خيار شراء العديد من الأسهم بسعر اليوم، ويسمى "سعر الإضراب" أو "سعر التمرين". ولكن لا يمكنك شرائها اليوم. الخيارات عادة ما تأتي مع ما يسمى "جدول الاستحقاق"، والتي تمكنك من تولي المزيد من الخيارات الخاصة بك كلما كنت البقاء في الشركة.

ويوضح الرئيس التنفيذي لشركة "إيكيتزن" أتيش دافدا، وهو برنامج منح نموذجي، أربع سنوات مع "جرف" لمدة عام. هذا الجرف يعني أنك لا يمكن أن تبدأ المطالبة بخياراتك حتى كنت مع الشركة لمدة عام. ثم، قد تحصل على الوصول إلى 25٪، والعمل حتى تحصل على 100٪ من الخيارات الخاصة بك بعد أربع سنوات. الآن لديك خيار لشراء جميع الأسهم المعروضة في الأصل، ولكن كنت لا تزال لا تملك تلك الأسهم.

لامتلاك الأسهم، عليك أن "ممارسة" الخيارات الخاصة بك - وهذا هو، كتابة الشركة شيك لشراء تلك الخيارات بالسعر المتفق عليه من العرض الأولي الخاص بك. لنفترض أن عرضك البالغ 1000 سهم كان له سعر إضراب قدره 1 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لشراء الأسهم، لديك لخفض 1000 $ الاختيار (أو 500 $ الاختيار لشراء نصف أسهمك، إذا لم يكن لديك 1،000 $ في متناول اليد). ولعل القيمة السوقية لهذه الأسهم الآن 5 $ لكل منهما، ولكن تحصل على شرائها في 1 $.

هذا المال لا يزال ليس في جيبك.

"عند ممارسة الخيارات الخاصة بك وشراء الأسهم ل $ 1، يمكنك الحصول على شهادة حصة تقول" تهانينا، لديك شهادة حصة هذا يستحق، في سعر اليوم، 5 $ للسهم الواحد "، ويوضح دافدا. "في الواقع لا تحصل على نقد، لأن الشركة لا تزال خاصة، وكنت عقد قطعة من الشركة التي نأمل الحصول على اكتساب أو إصدار أرباح، أو لديك الاكتتاب حتى ذلك الحين كل ما لديك هو ورقة ورقة ".

من الناحية المثالية، سيتم الحصول على الشركة الخاصة بك أو إصدار أرباح أو لديك الطرح العام الأولي، وسهم يستحق أكثر بكثير مما كنت تدفع لذلك حتى تتمكن من بيعه في الربح. هناك احتمال أن الأسهم الخاصة بك سوف تكون أقل قيمة مما دفعته لذلك، المعروف أيضا باسم "تحت الماء". وهذه ليست النتيجة المفضلة.

هذا هو نظرة عامة أساسية جدا لما يعنيه عادة أن تمنح خيارات الأسهم كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أن حقوق الموظفين في الشركة عموما تأتي مع الكثير من الطباعة الجميلة: فهي تأخذ أشكالا مختلفة، ولها علاجات ضريبية مختلفة، وقد تؤثر على محفظتك بطرق مختلفة.

ولهذا السبب، توصي دافدا بأن يحصل الموظفون على المشورة المهنية من مخطط مالي أو محاسب إذا كانت الخيارات جزءا من تعويضهم.

هل لديك سؤال عن التمويل الشخصي ترغب في رؤيته على بوسينيس إنزيدر؟ yourmoney [في] businessinsider [نقطة] كوم.

الأساسيات: الفوائد.

قد تمنح الشركة منح حقوق الملكية لعدة أسباب:

جذب واستبقاء الموظفين قيمة. تحفيز الموظفين على العمل بجد لزيادة قيمة الشركة وسعر سهمها. مواءمة المصالح المالية للموظفين مع مصالح المساهمين. الحفاظ على النقد عن طريق دفع جزء من التعويض في خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، حقوق تقدير الأسهم، أو غيرها من المنح الأسهم. خلق ثقافة الملكية. الحفاظ على حزمة التعويضات تنافسية مع الآخرين في صناعتها والمنطقة الجغرافية.

استطلاعات الرأي تظهر الأسباب الشائعة لمنح جوائز الأسهم.

وخلصت الرابطة الوطنية لمخططي المخزونات المالية (ناسب) في استبيانها بشأن تصميم خطة الأسهم المحلية لعام 2016 إلى أن الأسباب التالية هي الأسباب الأكثر شيوعا التي تم الإبلاغ عنها من أجل منح خيارات الأسهم ومحدودية المخزون /

في عام 2016، E * تريد مسح أكثر من 43،000 المشاركين خطة الأسهم ووجدت أن معظمهم مثل تعويضات الأسهم ويشعر أنه يعزز التزامهم لشركاتهم. وقال حوالي 40٪ من المستطلعين أن تركيب الأسهم سيكون عاملا في تحديد ما إذا كان البقاء في وظيفتهم الحالية أو القيام بعمل مع شركة مختلفة.

في عام 2016، وجدت دراسة استقصائية لأكثر من 2000 من المشاركين في خطة الأسهم من قبل فيديليتي إنفستمينتس أن الموظفين الذين يشاركون في خطط أسهم الشركة تميل إلى أن تكون "أكثر ولاء ودوافع". وعلاوة على ذلك، خلصت فيديليتي إلى أن "المشاركين الذين هم أكثر دراية بخطة أسهمهم لديهم رضا أعلى".

وأفاد غالبية (63٪) من الموظفين الذين شملتهم الدراسة أن مشاركة خطة الأسهم تمنحهم "إحساسا بالملكية في الشركة". أكثر من نصف (53٪) من المستطلعين أشاروا إلى أن خطط أسهم الشركة قد عززت ولائهم للشركة. ووافقت نسبة متساوية تقريبا (52٪) على بيان "أعمل بجد أكثر معرفة خطة الأسهم بلدي سوف يكافئ لي لأداء شركتي". أقل من نصف الموظفين الذين شملهم الاستطلاع أشاروا إلى أنه عندما ينظرون في وظيفة جديدة، فإن وجود خطة أسهم الشركة هو عامل جذب رئيسي.

وأظهرت دراسة استقصائية أجرتها مؤسسة فيديليتي عام 2014 أن العديد من الموظفين لا يقتصرون على تقييم خطط الأسهم فحسب بل يتوقعون الآن أن يكونوا منافع التوظيف، خاصة عندما يفكرون في وظيفة جديدة. وتشمل النتائج التي توصلت إليها شركة فيديليتي بشأن قيمة خطط الأسهم للموظفين ما يلي:

82٪ من الموظفين الذين شملهم الاستطلاع يقولون إن خطة الأسهم الجذابة شيء يريدون أن يحصل عليه صاحب عمل جديد. 40٪ صرحوا بأنهم لن يعتبروا فرصة عمل جديدة ما لم تقدم الشركة خطة أسهم (86٪ من المشاركين في الاستطلاع دون سن الأربعين يشعرون بهذه الطريقة). (10٪) أن خطة أسهم الشركة تستحق أكثر من أي منافع التوظيف الأخرى، بما في ذلك التأمين الطبي و 401 (ك) الخطط. وأكد 57٪ من المستجيبين أن خطة أسهم الشركة قد رفعت ولائهم للشركة، وقال 54٪ أنها تجعلهم يعملون بجد أكبر. 37٪ من المشاركين في الولايات المتحدة و 35٪ من المستطلعين غير الأميركيين وافقوا على أن "التخلي عن فوائد خطة الأسهم الحالية سيجعل من الصعب علي تغيير الوظائف / الشركات".

في دراسة إيكوانتيك العالمية حول الممارسات الحافزة طويلة الأجل لعام 2014 التي أجراها باك كونسولتانتس، والتي استطلعت 107 شركات في 40 بلدا، أفاد المجيبون بأن الأغراض التالية هي الأسباب الرئيسية لمنح جوائز الأسهم.

(مقابل 67٪ في عام 2013)

(مقابل 33٪ في عام 2013)

(مقابل 19٪ في عام 2013)

(مقابل 6٪ في عام 2013)

قامت منظمة التعويضات / الموارد البشرية وورلداتورك، جنبا إلى جنب مع مركز الأداء والمكافأة وشارع هيويت نيو بريدج، بمسح 844 شركة معظمها من الشركات الأمريكية والبريطانية للتأكد من استخدامها لخطط الأسهم ومواقفهم تجاههم. (انظر خطط حقوق الموظفين: هل لديهم مستقبل؟) أكثر من نصف الشركات المجيبة تقدم منح الأسهم للموظفين. أكثر من 60٪ من الشركات تعمل خطط شراء أسهم الموظفين. ويوضح الجدول التالي الأسباب الرئيسية التي ذكرتها الشركات التي شملتها الدراسة لمنح منح حقوق الملكية والنسبة المئوية للشركات التي أعطت كل منها السبب الرئيسي لنوع معين من تعويضات الأسهم.

ووجد مسح مورغان ستانلي للموظفين الذين حصلوا على جوائز أسهم أن 59٪ من المستطلعين يعتبرون منحهم جزءا رئيسيا من تعويضاتهم. أكثر من ذلك (82٪) يعتقدون أن تشغيل خطة الأسهم هو خطوة الأعمال الذكية لشركتهم. وأعرب معظم المشاركين في الاستطلاع (92٪) عن ارتياحهم لخطط أسهم شركاتهم، وأثنى 65٪ على خطط أسهمهم باعتبارها منافع الموظفين "قيمة للغاية أو قيمة جدا".

يقدم مسح أوبس (أوبس بارتيسيبانت فوايس: ذي أوبس إكيتي أوارد فالو إندكس) عددا من النتائج المثيرة للاهتمام التي تبين أن المزيد من الخبرة لدى الموظفين مع جوائز الأسهم، وكلما كانت قيمة لهم ودافع لهم. على سبيل المثال، في حين وجد المسح أن بعض الموظفين على كل مستوى من مستويات الخبرة على األقل ينظرون إلى تعويضات األسهم على أنها "وسيلة لبناء الثروة"، فإن أكثر من نصف المشاركين) 55٪ (ممن لديهم ستة أو أكثر من ذوي الخبرة كانوا يشعرون بهذه الطريقة.

يمكن تعويض المساواة حتى تعزيز الابتكار والكفاءة التشغيلية.

وقد وجدت الأبحاث الأكاديمية أن الشركات التي تقدم خيارات الأسهم للموظفين غير التنفيذيين هي أكثر ابتكارا (انظر "غير تنفيذي خيارات الأسهم الموظفين والابتكار المؤسسي" في مجلة الاقتصاد المالي). وقد تقدمت الشركات في المئویة الخامسة والسبعین لخیارات الأسھم لکل موظف بطلب للحصول علی براءات اختراع أکبر بنسبة 96٪، واستلمت أکثر من 105٪ من اقتباسات براءات الاختراع المعدلة من قبل الشرکات في المئویة الخامسة والعشرین.

في تطور غير عادي على الممارسات الشائعة، قامت الشركة العامة الجديدة غاردنر دنفر هولدينغز (المدعومة من قبل شركة الأسهم الخاصة خكر) بمنح 100 مليون دولار في أسهم إلى 6،000 موظف ليسوا بالفعل جزءا من برنامج الأسهم. وشمل ذلك العاملين بالساعة والموظفين في خدمة العملاء والمبيعات، بمنح مساواة تبلغ نحو 40 في المائة من مرتباتهم السنوية. الموظفين، بما في ذلك المديرين، تملك حوالي 10٪ من الشركة. وتقول تقرير بلومبرغ الإخباري عن هذا التطور بيت ستافروس، رئيس الفريق الصناعي خكر ورئيس غاردنر دنفر، الذي قال أن ملكية الموظفين في الشركات المصنعة يمكن أن تكون فعالة في تحسين العمليات التي تحتاج الشركة للقيام "مليون الأشياء أفضل قليلا ". ويلاحظ أن "العمال على الخطوط الأمامية غالبا ما يعرفون أين يتم إصلاح أوجه القصور وأنهم يشاركون في النجاح من خلال حصتهم في الأسهم".

كيف تعمل خيارات الأسهم؟

إعلانات الوظائف في الإعلانات المبوبة ذكر خيارات الأسهم أكثر وأكثر في كثير من الأحيان. الشركات تقدم هذه الفائدة ليس فقط إلى كبار المسؤولين التنفيذيين مدفوعة الأجر ولكن أيضا لموظفي الرتب والملف. ما هي خيارات الأسهم؟ لماذا تقدم الشركات لهم؟ هل يضمن الموظفون الربح فقط لأن لديهم خيارات الأسهم؟ الإجابات على هذه الأسئلة سوف تعطيك فكرة أفضل بكثير عن هذه الحركة شعبية متزايدة.

لنبدأ بتعريف بسيط لخيارات الأسهم:

خيارات الأسهم من صاحب العمل تعطيك الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم الشركة خلال الوقت وبسعر يحدده صاحب العمل.

وتتيح الشركات المملوكة للقطاع الخاص والعام خيارات متاحة لعدة أسباب:

انهم يريدون جذب والحفاظ على العمال جيدة. انهم يريدون موظفيهم أن يشعر مثل أصحاب أو شركاء في الأعمال التجارية. انهم يريدون توظيف العمال المهرة من خلال تقديم تعويض يتجاوز راتب. هذا صحيح بشكل خاص في الشركات المبتدئة التي ترغب في التمسك بأكبر قدر ممكن من النقد.

انتقل إلى الصفحة التالية لمعرفة لماذا تكون خيارات الأسهم مفيدة وكيفية تقديمها للموظفين.

المزيد من الاستكشاف.

المحتويات ذات الصلة.

موصى به.

الحصول على أفضل من هستفوركس من قبل. مواكبة على:

الأسهم المنح مقابل. خيارات الأسهم.

الأسهم المنح.

عندما تقوم الشركة بإصدار منح الأسهم، فإنها إما تمنحك أسهم أو، كما هو الحال عادة، تعهد بتقديم أسهم لك بشرط أن تستوفي شروطا معينة. قد تكون هذه الشروط قائمة على الوقت، مثل البقاء مع الشركة لفترة معينة، أو على أساس الأداء، مثل تحقيق أهداف المبيعات. يشار إلى المنح مع الشروط باسم & كوت؛ مقيد. & كوت؛ تصبح المنح غير مقيدة، أو & كوت؛ مكتسبة، & كوت؛ عندما كنت قد اجتمعت جميع الشروط وحرة أن تفعل ما تريد مع الأسهم - مثل بيعه. والمعاملة الضريبية لمنح الأسهم واضحة إلى حد ما. وفي الوقت الذي تستحق فيه الأسهم، يتم فرض ضريبة على القيمة السوقية العادلة للسهم كدخل عادي. حتى إذا كان لديك 100 سهم سترة، وسعر السهم في ذلك الوقت هو 25 $، ثم سوف مدينون الضرائب على $ 2،500 قيمة الدخل.

أساسيات خيارات الأسهم.

عندما تقوم الشركة بإصدار خيارات الأسهم، فإنها تمنحك الحق في شراء الأسهم في وقت لاحق بسعر محدد محدد سلفا. إذا كان هذا & كوت؛ سعر المخالفة & كوت؛ هو أقل من سعر السهم من الأسهم في الوقت الذي تمارس الخيار، ثم تحصل لشراء الأسهم بسعر مخفض. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب، فإن الخيار لا قيمة له. ومع ذلك، لا يلزمك ممارسة الخيار - وهذا هو السبب في أنه يسمى خيار & كوت ؛. & كوت؛ الخيارات لديها فترات الاستحقاق تماما مثل المنح. قد تتلقى خيارا، ولكن لا يمكنك ممارسة ذلك، على سبيل المثال، عامين.

المعاملة الضريبية من الخيارات.

تعتمد المعاملة الضريبية لخيارات الأسهم على ما إذا كانت & كوت؛ خيارات أسهم الحوافز & كوت؛ (تسمى أيضا الخيارات المؤهلة أو القانونية) أو الخيارات غير النظامية. مع خيارات الحوافز، لا تتحمل عموما أي ضريبة عندما تتلقى الخيار أو عند ممارسة ذلك. عند بيع الأسهم في وقت لاحق، سوف تطبق ضريبة الأرباح الرأسمالية على الفرق بين سعر الإضراب (ما دفعته للسهم) وسعر البيع (ما حصلت عليه عند البيع). مع الخيارات غير النظامية، لا تتحمل أي ضريبة عندما تتلقى الخيار. عند ممارسة الخيار، والفرق بين سعر الإضراب وسعر السهم - الخصم الخاص بك، وبعبارة أخرى - يتم فرض ضريبة على الدخل العادي. عند بيع السهم، يتم معاملة الفرق بين سعر البيع وسعر السهم عند ممارسة الخيار ككسب رأسمالي.

جعل الاختيار.

إن استخدام الأسهم بدلا من النقد لتعويض أو مكافأة أو تحفيز الناس هو أمر جذاب للشركات التي لا ترغب في المشاركة في النقد - وخاصة الشركات الناشئة التي قد يكون لها تدفقات نقدية ضعيفة عند خروجها من الأرض. ما إذا كانت الشركة تستخدم المنح أو الخيارات أو مزيج من الاثنين يعتمد على ظروفها الخاصة والفلسفة السائدة لإدارتها. قد يفضل أحد الشركات الناشئة خيارات، على سبيل المثال، حيث أنها لن تكون لها قيمة إلا إذا نجحت الشركة. قد تختار الشركة الناضجة التي لا يرجح ارتفاع سعر سهمها منح مقيدة. لا يحصل الموظفون عادة على اختيار ما إذا كانوا يحصلون على خيارات أو منح، ولكن لكل منهم مزاياه. طالما أن أسهم الشركة لديها أي قيمة على الإطلاق، فإن منحة الأسهم لها قيمة أيضا. قد يصبح خيار لا قيمة له إذا كان سعر السهم لا يتجاوز سعر الإضراب خلال الفترة التي يمكن للموظف ممارسة الخيار. ولكن الخيارات قد يكون لها مجال أكبر للنمو، وخاصة في الشركات الشابة.